港股三連揚 再彈304點
黃敏碩 王道資本及家族資產管理執行董事
憧憬美聯儲減息，港股連升3個交易日。恒指高開77點，曾漲394點，突破兩萬六關口，高見26,027點，創2021年10月以來近4年高位，惟未能企穩，收報25,938點，升304點或1.19%。大市成交額逾2,940億元，而北水全日淨流入102.31億元。至於國企指數升20點或1.32%，收報9,242點；恒生科指升74點或1.3%，報5,828點。
北水全日淨流入102.31億元，減少38.8%。當中，淨買入最多的個股為阿里巴巴（9988）；淨賣出最多的股份是小米（1810）。
另外，中央去年開始積極為汽車消費進行補貼，至今年延長補貼外，也增加電子產品補貼，從而拉動汽車和電子產品購買力。政府工作報告指，加快建設代化產業體系及強化製造業，培育自身智能及6G等未來產業，激發數字經濟創新活力，持續推進「人工智能+」及支持大模型廣泛應用，積極發展智能網聯新能源汽車、AI手機和電腦及智能機器人等新一代智能終端及製造裝備，優化全算力資源布局，深化數據資源開發利用，促進和規範數據跨境流動。
個股方面，蘋果擬第3季末推全新低價MacBook，市場重新關注代工設備股投資前景。比亞迪電子（0285）受貿易戰拖累，股價自高位急速回落，加上蘋果手機首季出貨量增速雖優於同業，但高端機型銷售佔比下降，另外旗下高端金屬零部件收入下滑，拖低整體毛利率。
比亞迪電子前景看俏
不過，隨着蘋果推出Apple Intelligence功能，將進入新的iPhone升級周期，加上內地以舊換新政策，及AI應用推動新一輪換機潮，皆有利比亞迪電子消費業務增長。此外，旗下智能駕駛業務亦是賣點，除了背靠母公司比亞迪股份（1211）之外，旗下智能座艙產品出貨量持續增長，位居行業前列，其他產品如顯示模組，也成功打入多家國際汽車品牌供應鏈。
比亞迪電子積極布局AI數據中心業務，相關產品包括伺服器組裝、液冷、電源管理等全套AIDC解決方案已推出市場，隨着AI服務器組裝業務定點落地，數據中心今年業務可以貢獻收入達30億元至50億元人民幣，中長線有望成為新增長點。
此外，集團為少數具備機器人零部件和組裝能力的消費電子企業，能成為智能化生態重要一環，相信此業務有望成為其增長新引擎。市場預期其北美客戶將於明年推出折疊手機，擬採用鈦合金外殼，有利集團電子金屬零部件業務，收入增長提升；而汽車業務則受惠母企汽車銷量穩步上升，能爭取在車型上導入更多新產品，改善驅動今年業績增長，前景看俏。
比亞迪電子昨收報42.12元，跌0.84元或1.96%，成交額9.18億元。
（筆者為證監會持牌人士，本人及/或有聯繫者沒持有上述股份）
