智能合約成為數字金融基石
李凱翔 香港數碼港創意微型基金企業發展顧問組（金融界別） 成員、IDA愛達聯合創始人
在區塊鏈技術的世界中，智能合約（Smart Contract）和代幣化（Tokenization）不僅讓交易更加快速及透明，也為資產管理和投資開啟全新可能性。
智能合約是一種存在於區塊鏈上的數碼合約，能根據事先設定的條件自動執行交易。假設甲方承諾在某日期支付1個數碼代幣給乙方，乙方則需完成一項服務。智能合約有如「公正的裁判」，當條件達成（例如乙方完成服務）時，自動將該指定數碼代幣轉給乙方，整個過程不需要銀行、律師等中間人干預。
智能合約核心優勢在於透明性和安全性。所有條款都以程式碼的形式寫入區塊鏈，一旦上鏈便無法篡改。不僅減少交易爭議，也避免人為操作風險。同時其自動化的特性，讓交易不再依賴繁瑣的人工處理，大幅提升效率並降低成本。
至於代幣化則是另一項革命性技術，其概念是將實體資產或權利轉換為數碼代幣。這些代幣通常代表資產的價值或部分所有權，並存放於區塊鏈上，目的是讓資產以更靈活方式進行分割與流通。例如，一棟房子可被分成數千個代幣，投資者只需購買小量代幣即可參與投資，大幅降低門檻。
推動金融資產代幣化
其實，特區政府已於2023年和2024年分別發行兩批代幣化綠色債券，利用分散式賬本技術（DLT）完成登錄和結算，為普及代幣化應用奠定基礎，並作為試驗示範。
此外，香港正分三階段推動金融資產的代幣化。第一階段聚焦於「銀行資產」，第二階段涉及「政府資金」，而第三階段則鎖定「市場工具」，目前正在積極籌備中。
當智能合約與代幣化結合時，其潛力變得更加巨大。以藝術品市場為例，一幅名畫可能價值數百萬元，普通人難以參與投資。通過代幣化，這幅名畫可以被分割成數千個代幣，讓普通人也能參與投資。而智能合約則可以確保每位代幣持有者都能自動獲得應有收益分配，無需中介機構干預。
儘管智能合約與代幣化擁有廣闊前景，但其普及仍面臨挑戰，包括技術教育推廣不足，以及法律監管框架不完善。然而，這些技術有望成為數字金融的基石，徹底改變傳統經濟結構。
