中金首予宏橋跑贏行業評級
中金公司發表報告指，該行首次覆蓋中國宏橋（1378），考慮到集團一體化的布局，具備較強業績確定性，並相信2026年估值更具穩態可比性，予其「跑贏行業」評級，目標價23.62元，以對應2025年8倍市盈率。
分紅率和股息率高
該行表示，宏橋2025年及2026年每股盈利預測，分別為2.63元及2.7元人民幣。潛在催化劑包括鋁價上漲高於預期，以及碳中和政策背景下，集團綠電鋁成本優勢增加。
中金指，宏橋利潤和估值彈性大，產能市值比在可比電解鋁公司中位於前列；資源自給能力高，抵禦原料波動風險能力強，鋁土礦和氧化鋁自給能力均超過100%；分紅率和股息率高，2024年分別為62%和8.9%；集團從原生和再生兩條途徑，推進綠色鋁產業鏈構建，有望取得更高產品溢價。有關優勢凸顯其配置價值。
個股分析－中金
