強積金半年回報創8年高
GUM：打工仔人均賺逾2.4萬 料全年回報10%以上
受惠香港IPO市場活躍及中美貿易緊張局勢緩解，推動恒生指數今年上半年穩步升至近年內高位，亦令一眾「打工仔」強積金回報表現亮眼。強積金顧問公司GUM昨公布，上半年，三大GUM資產指數錄得正回報，26個附屬基金類別全線上升。強積金回報達8.9%，創8年新高，並已超越2024年全年升幅，打工仔人均賺24,213元。預料2025全年回報達10%以上。
截至6月30日，「GUM強積金綜合指數」升8.9%，報267點；「GUM強積金股票基金指數」升11.7%，報371.5點；「GUM強積金混合資產基金指數」升9.4%，報269.6點；「GUM強積金固定收益基金指數」升2.5%，報131.8點。
港股基金表現最佳
在一眾股票基金指數當中，香港股票基金（追蹤指數）回報表現最好，達22.1%，其次是香港股票基金，回報18.8%。至於歐洲股票基金則排名第三，回報15.8%。另一方面，俗稱「懶人基金」的預設投資策略（DIS）於期內錄得不俗表現，其中預設投資策略－核心累積基金回報7.2%。預設投資策略－65歲後基金回報為3.9%。
GUM常務董事陳銳隆表示，自美國總統特朗普今年1月上場後，美股曾創新高，帶動強積金指數上升，雖然指數在3月至4月因為美國關稅政策而一度下降，但隨着中美在5月進行經貿磋商，以及美國與部分國家達成關稅協議，帶動強積金指數創新高。預料美國對等關稅對通脹、資金流、以及股市的影響，要到下半年才可明顯反映。
展望後市，陳銳隆稱，預期全年「GUM強積金綜合指數」或可錄得10%至12%升幅。而下半年環球金融市場表現主要受兩大因素左右。首先是美國關稅政策的最新發展、以及相關措施對美國通脹和全球資金流的影響，第二是全球地緣政治局勢的發展。
陳銳隆指出，對今年全年強積金回報表現較為樂觀，主要因現時美股估值偏高（市盈率約25倍），而港股估值（市盈率約15倍）仍具吸引力，估值尚有重估空間，下半年港股可望再升5%至10%，帶動強積金回報上升，而亞洲市場亦值得關注。此外，市場預期下任美聯儲主席將會由「鴿派」人士出任，並傾向採取較寬鬆的貨幣政策，有利未來投資市場氣氛。
至於投資組合配置方面，陳銳隆認為，高風險投資者可考慮投資港股相關基金，至於低風險投資者則可考慮配置債券基金。
避免頻繁進出市場
GUM策略及投資分析師雲天輝表示，特朗普政策反覆，令市場走勢波動，因此，上半年投資市場避險情緒較高，令期內保守及保證基金吸資達187億元。
不過，雲天輝指，在4月初特朗普公布所謂「對等關稅」措施後，全球多地股市隨後迅速回穩，推動股票基金指數年初至今升11.7%，令部分成員因而錯失這輪股市升浪。他建議強積金計劃成員應採取長線投資策略，避免頻繁進出市場。
他又稱，現時A股及港股勢頭不錯，本港IPO市場活躍，加上中美貿易戰有緩和跡象，認為A股及港股市潛在升幅比美股或其他地區高，下半年可以維持上升勢頭。
另一方面，積金局提醒強積金計劃成員，強積金是跨越超過40年的長線投資，無人能準確預測市場走向。打工仔應以長線投資角度看待強積金。若沒有時間或不熟悉管理強積金投資，可考慮懶人基金的預設投資策略。分散投資於環球股票及債券市場，加上「隨齡降險」的自動調節機制，可以有效減低風險。此外，預設投資策略亦設有收費上限，間接增加投資淨回報。
