旺旺海外市場表現強勁
中國旺旺（0151）截至3月底止全年業績，純利43.36億元人民幣，按年升8.6%；收益235.11億元人民幣，跌0.3%。派末期息2.04美仙，減少38.2%。
里昂發表報告指，旺旺受惠新興渠道和海外市場表現強勁，加上架構重組增強渠道和市場協作，令銷售額增長。
該行認為，奶粉價格上漲對其利潤造成壓力，料截至明年3月底止全年度，毛利率同比下降1個百分點，
里昂稱，由於將其目標市盈率由11倍提升至13倍，目標價亦由4.5元升至5.3元。維持「持有」評級。
被瑞銀上調盈利預測
另外，瑞銀上調旺旺2026年及2027財年盈利預測3.3%和3.2%，而2025年至2027財年銷售年均複合增長率3%，淨利潤年均複合增長率為1%。
該行維持旺旺「買入」評級，目標價由5.8元調升至6元。
個股分析－里昂/瑞銀
