趁調整期伺機入場
安聯投資
貿易關稅前景仍存在不確定性，需求面產生拉動效應，令不少公司（尤其是美國公司）再次大量增加庫存。全球經濟整體放緩，提供更多不同增長趨勢來源，推動近年高度集中的股市在未來呈現較廣泛的發展。
通脹高於歷史平均水平，或可在中期對股票（相對債券）有利。然而，我們對現時的主題選擇及其潛在受惠者仍充滿信心。相信這些商業模式在應對和適應新的關稅環境方面具有優勢，因為它們是由結構性趨勢而非周期性趨勢所推動。我們亦預期市場可能會對當前的不確定性過度反應。因此，我們將繼續密切關注主題調整，並可能視調整期間為潛在買入機會。
基建主題板塊續受惠
由於對數碼和實體解決方案需求不斷增長，「基礎設施」主題中的企業可望在未來數月受惠。雲端運算、5G落實和智能城市項目增加，推動對專業基礎設施解決方案需求。
此外，全球供應鏈調整和再生能源投資也刺激對可靠電力和物流基礎設施需求。政府和企業優先考慮韌性和可持續性，這為基礎設施服務供應商創造機會，推動收入增長、創新和策略合作夥伴關係的建立，使這些公司能夠實現顯著增長。
整體而言，對先進、可擴展基礎設施解決方案的需求將持續上升，為該領域的企業帶來理想的發展前景。
