中國建築技術驅動收入增長
摩根大通發表研究報告指，中國建築（3311）2025年至27年收入及淨利潤複合年增長率可望達10%、維持15%股本回報率、超過30%的派息率，以及經營現金流持續改善。
報告表示，中國建築現價反映2026年預測4.8倍市盈率及市賬率0.7倍，低於歷史平均水平的5.7倍市盈率及0.9倍市賬率。然而，集團預計2025年至26年股息收益率6%至7%，凸顯其優質高息股地位。
該行認為，中國建築在內地市場定位獨特，主要體現集團利用技術優勢進行項目選擇，技術驅動其去年建築業務收入增長44%，佔整體收入28%，按年增8個百分點。
獲上調評級
摩通將其目標價由12.1元升至15元，評級由「中性」上調至「增持」，主要反映在香港及澳門具領先地位，並在內地市場採取審慎的項目選擇策略。
個股分析－摩通
