中創新航被下調盈利預測
花旗發表報告指，中創新航（3931）公布2024年業績後，該行更新其評估模型，將集團2025年及2026年盈利預測，分別下調30%及23%，至13.4億及21.62億元人民幣，以反映管理層的新指引，以及2025年至2026年儲能系統（ESS）電池單位毛利可能下降。同時引入2027年盈測，預估為30.25億元人民幣。
該行採用2026年預測市盈率對中創新航進行估值，以更好反映其2025年較同行更強的淨利潤增長。
降目標價至19.9元
花旗將其目標價由21.6元下調至19.9元，相當於預測2026年市盈率15倍，這是全球電池生產商的平均水平。
該行表示，將其評級由「買入/高風險」更新為「買入」。主要考慮電池價格在2023年至2024年大幅下跌後已見回穩，單位淨利潤亦趨於穩定。
個股分析－花旗
