騰訊前景值得睇好
騰訊（0700）首季業績勝市場預期，受惠遊戲與廣告業務強勁表現。滙豐環球預期，相關業務持續錄得增長。同時微信人工智能（AI）功能整合正在起步，料未來可進一步提升廣告與交易業務收益。
該行上調騰訊今年國內遊戲收入增長預期，由8%升至13%。由於廣告與雲業務表現超出預期，上調今明兩年收入預測1%。考慮到收入結構變化能提升毛利率，故盈利預測亦上調2%。
滙豐維持騰訊目標價630元，維持「買入」評級。
業務保持增長
另外，摩根大通表示，騰訊上季遊戲及網上廣告收入表現突出，按年分別增長逾兩成，主要是業務具有獨特優勢，推動業務保持增長。
該行稱，雖然騰訊下半年資本開支上升，但現股價已反映相關因素，加上首季盈利增長比收入快，前景值得睇好。
摩通認為，騰訊季績表現穩健，續予「增持」評級，維持目標價600元不變。
瑞銀指，騰訊得益於毛利率擴張，故將其2025年至2027年每股盈利預測上調1%至2%，預測集團今年收入和調整後淨利潤分別增長13%和19%。
該行表示，儘管騰訊估值較同行有溢價，惟盈利可見度和未來增長潛力方面獨具優勢。將其目標價由700元升至710元。評級「買入」，續列為核心薦股名單內。
