新秀麗盈利料持續承壓
新秀麗（1910）首季經調整淨利潤5,200萬美元，同比跌40%。花旗發表報告指，受高基數、消費情緒疲軟及北美批發時間變動，導致整體收入疲弱，營運去槓桿表現亦差過預期。
利潤率存在不確定性
該行預計，新秀麗盈利持續承壓，關稅問題對消費者需求及利潤率帶來影響。集團表示，即使比較基數較低，惟料第2季收入按年錄中單位數下降。
花旗表示，考慮到銷售和利潤率存在不確定性，將其目標價由26元下調至19.7元，維持「買入」評級。
另外，瑞銀將新秀麗2025年至2027年每股預測，分別下調8%、2%及2%，但因應加權平均資金成本預測由9.9%降至9.5%。現價已反映盈利可見度低，將其目標價由15元升至16.3元，評級「中性」。
該行續稱，新秀麗擁有強勁自由現金流，或可為新一輪股份回購鋪路。
個股分析－花旗/瑞銀
