中芯產品均價復甦需時
里昂發表報告指，中芯國際（0981）首季收入低於指引，產品平均售價波動歸因於廠房維護導致生產良率波動，而第2季度指引亦低於市場普遍預期。
該行表示，將中芯2025年至2027年盈利預測各下調14%，目標價由59.5元微降至59元。由於集團受惠汽車及工業芯片國產化需求增加，維持其「跑贏大市」評級。
另外，高盛指出，將中芯其2025年至2029年收入預測下調15%至16%，相信公司產品平均售價復甦時間將較預期長。
毛利率料逾兩成
該行預期，中芯2025年至2029年毛利率維持逾兩成水平；不過，將期內淨利潤分別下調30%、21%、15%、14%及15%。
高盛指出，雖然集團產品平均售價因生產問題面臨壓力，但仍重申對其正面看法，維持其「買入」評級，目標價由62.7元上調至63.7元。
個股分析－里昂/高盛
