海爾智家銷售增長或放緩
摩根士丹利發表報告指，受環球貿易關係緊張影響，加上宏觀經濟疲弱，料對海爾智家（6690）利潤率產生較大不確定性，下調其2025年至2027年盈利預測1%至3%。
現價估值吸引
然而，該行仍看好海爾智家在品牌及產品組合升級、本土及環球市場佔有率擴張等，將推動盈利，故上調其2025年至2027年收入預測3%至4%。
大摩下調海爾智家A股目標價，由30.8元人民幣降至29.3元人民幣，H股目標價由29.6港元降至28.2港元。維持H/A股折讓10%不變。集團現價估值吸引，維持「與大市同步」評級。
另外，招銀國際指，美國對進口產品徵收關稅，料海爾智家銷售增長放緩，利潤或受侵蝕，故下調其2025年及2026年盈測6%，目標價由36.41元降至28.45元，續予「買入」評級。
個股分析－大摩/招銀國際
