美高梅中國高效營運效率
美高梅中國（2282）首季總收益同比跌3%至79.9億元，主要由於主場地賭枱投注額減少，導致娛樂場收益下降；除息、稅、折舊及攤銷前溢利（EBITDA）亦跌5%至23.7億元。
滙豐環球研究發表報告指，美高梅上季投資率按季跌3.5個百分點，但季內市佔維持在15%水平，凸顯公司強大的執行能力和高效營運效率。
該行表示，考慮到美高梅優於預期的季績後，上調對其今年EBITDA預測2%，目標價由14元升至14.5元，以反映公司估值吸引，預測股息率6厘，維持其「買入」評級。
跑贏行業表現
另外，摩根大通亦上調美高梅目標價4%至13.5元，指其季績勝預期，EBITDA按季錄得增長，跑贏整體行業表現，按季雖跌6%，惟表現好轉，重申其「增持」評級，續是該行澳門博彩股的首選。
個股分析－滙豐/摩通
