減持美股基金 增加亞洲香港
何家文 盈加國際財富管理團隊資深分區經理
全球經濟不確定性加劇，投資市場持續波動，成為各界關注焦點。根據積金評級最新數據，3月份強積金（MPF）錄得181億元投資虧損，跌1.34%，令479萬名強積金成員平均每人虧損約3,800元。然而，首季整體表現依然亮眼，為打工仔帶來348億元投資收益，平均每人收益7,300元，為2000年強積金制度實施以來第七佳的開局。
現階段是適時重新檢視MPF投資策略，透過分散國際投資，並增持亞洲及香港市場，提升長期回報，並有效管理風險。
美國總統特朗普關稅政策反覆不定。中美貿易關係緊張，市場對關稅戰憂慮升溫，加上美聯儲利率政策不明朗，導致投資市場呈現反覆震盪格局。
面對當前市場環境，美國經濟雖具長期吸引力，但近期衰退風險上升，建議投資者適度減持美國股票基金，轉向亞洲市場。恒生指數在2025年首季表現強勢，屢破阻力位，而中國內地股市也在政策支持下逐步回暖，值得關注。
適度配置債券
由於亞洲地區在全球經濟復甦中佔重要角色，香港作為國際金融中心更具獨特優勢。建議將部分MPF資金配置於亞洲及香港股票基金，以捕捉區域增長潛力。在市場不穩時，債券基金可有效降低波動影響。投資者可以適度配置債券基金或國庫債券，平衡風險並吸納穩定回報。
另外，維持「Stay Invest」策略，建議投資者在市場短期波動時保持冷靜，避免因恐慌拋售或轉到對市場敏感度較低的基金，因而錯失反彈機會。留意到市場習性往往在低谷幾天後又突然迅速反彈，若過早轉向保守基金，當市場不跌反升時，可能來不及進場，變相鎖定虧損。
展望2025年下半年，預計市場持續波動，但亞洲及香港市場因估值吸引力和政策支持，將具備增長潛力。如當關稅這個話題完結時，全球經濟會重新再發展蓬勃起來，對美國市場應持謹慎配置態度，以應對經濟衰退風險。
此外，ESG（環境、社會、治理）投資熱潮持續升溫，審視各間基金服務商後，將回報表現不俗的綠色基金納入投資服務組合。
