青啤料在夏季迎來全面復甦
青島啤酒（0168）2024年純利按年增1.8%至43.5億元人民幣，擬派末期息2.2元人民幣（含稅），增10%。期內，受產品銷量跌5.9%至753.8萬千升影響，收入減少5.3%至321.38億元人民幣。
展望未來，青啤表示，啤酒行業受中高端產品興起和多元化消費需求帶動，整體仍有盈利提升空間。
大和發報告指，考慮2025年銷量及平均銷售單價預測升幅更高，上調其2025年至2026年每股盈利預測5%至11%。
該行稱，注意到青啤3月外銷量增長率增至約10%，明顯超過內地其他同行。而青啤亦在貿易渠道擴大市場份額，估計在即將到來的夏季迎來全面復甦。
獲升目標價33%
大和上調青啤目標價33.3%，由52.5元升至70元，評級由「持有」上調至「買入」。青島仍是該行啤酒行業的首選。
個股分析－大和
