憧憬國產替代加快 華虹半導體飆14%
【大公報訊】國家隊入市步伐停不了，加上大量A股公司入市回購股份，滬深兩地股市成交額連續4個交易日突破1.6萬億元人民幣，支撐A股昨日轉跌為升。內地投資氣氛熾熱，助力港股造好。恒指早段回吐237點，但受A股帶動，午後曾經轉升445點，見21127點，收市升232點，報20914點，連升四日。
內地半導體行業協會出台原產地規定通知，市場憧憬國替步伐加快，芯片股昨日領跑，華虹半導體（01347）股價升14%，報34.45元；中芯國際股價升5.8%，報46.7元。萬聯證券表示，在關稅博弈背景下，中國半導體產業國產化進程有望加速，建議關注成熟製程廠商份額提升帶來的投資機遇。東莞證券指出，中國2024年從美國進口半導體設備及零部件金額達到319.5億元人民幣，目前自給率較低，未來國產替代進程有望加速，繼續關注模擬芯片的投資機會。
此外，受到金價帶動，金礦股昨日大漲，赤峰黃金（06693）股價升7.6%，報21.7元；靈寶黃金（03330）股價升6%，報8.65元。紫金礦業（02899）股價升5.7%，報16.54元。金飾股向上動力相對較弱，周大福（01929）股價升3%，報9.07元；老鋪黃金（06181）股價升2.1%，報743元。
展望後市，滙豐環球私人銀行及財富管理亞洲區首席投資總監范卓雲表示，維持新興亞洲市場「增持」評級，看好具備強勁內部成長動力，以及有能力出台刺激政策的市場；建議輕度增持中國、印度和新加坡市場股票。她看好具備結構性成長主題的中國創新技術冠軍股（Champions），這些企業致力在互聯網、電子商務、軟體、智能手機、半導體、自動駕駛和機器人等領域，推動人工智慧技術應用。此外，她亦看好消費、金融和工業領域的龍頭股，以及高息優質國企股。
宏利投資管理亞洲區多元資產配置副主管兼高級組合經理Marc Franklin稱，美國試圖透過改變關稅，以重塑環球貿易發展格局，其中一個潛在影響是中國轉向着重消費帶動的經濟模式。若果中國加快出台內部刺激經濟措施作為回應，中國消費行業料可從而得益。不過，Franklin提醒，在全面分析中國消費市場時，投資者需要辨別能夠因着中國經濟轉向內需消費而顯著成長的行業。
恒指短線上望21500點
另外，博威環球證券金融首席分析師聶振邦表示，恒指昨日嘗試回補周一跌市的下跌裂口，有見於該裂口太大（約1591點），估計短期內難以完全補回。若果恒指下周一（14日）能夠企穩在20900點以上，短線目標可以設定在21500點。他又稱，芯片股昨日造好，相信國替是今年市場主題之一。除芯片股，具備國替概念的內需股亦值得投資者留意。
