【滬深股市述評】全球進入避險模式 規避外貿敞口較大的行業
興證國際
4月7日，美國關稅衝擊下A股市場回調，逾5,200隻股份下跌。截至收盤，上證指數收報3,096點，跌7.34%，深證成指收報9,364點，跌9.66%，創業板指收報1,807點，跌12.50%，兩市成交金額1.23萬億元（人民幣，下同），較上一交易日增753.8億元。
綜合而言，美國總統特朗普超預期關稅方案引發全球資本市場巨震，A股周一大幅調整屬意料之中。事件上，亞太區主要股市周一普遍低開低走，大幅調整，日本日經指數下跌近8%，香港恒生指數下跌超13%。關稅衝擊下，A股難以獨善其身。盤面上，A股中外貿關聯度強的板塊衝擊最深，電池板塊重挫，消費電子、軟件開發等板塊大跌；僅糧食概念等少數板塊上漲。
本次中國政府的預案準備相對充分。考慮到經濟下行壓力將明顯加大，預計新的增量政策有望在近期加速出台。如果後續刺激政策及時精準出台，預計將部分對沖掉關稅的負面衝擊。此外，中央匯金也在昨日表態再次增持ETF，維護資本市場平穩運行。
中期關注內需板塊
短期看，市場波動加大，全球資本市場進入避險模式，需耐心等待市場完成預期消化和情緒殺跌，短期建議控制好倉位，並關注全球各國關稅談判進展。外貿敞口較大的行業和公司注意規避，中期可關注內需型行業因避險屬性或迎來上漲，包括軍工、農林牧漁、食品飲料、醫藥生物、統一大市場的交運物流等，低估值核心資產銀行、公用事業、環保、非銀及科技鏈芯片自主可控方向亦可關注。
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