毛語倫比/雲端安全領域龍頭 Crowdstrike上望455美元\毛君豪
在數位化轉型與AI技術浪潮的推動下，全球網絡安全需求持續攀升。作為雲原生端點安全領域的領導者，CrowdStrike（US：CRWD）憑藉Falcon平台的技術優勢，持續受到市場關注。Falcon平台目前已覆蓋終端、雲、身份等六大安全模組，交叉銷售潛力持續釋放。
三大策略鞏固優勢
面對競爭加劇的市場環境，CrowdStrike通過三大策略鞏固優勢：一是人工智能（AI）驅動的技術升級：與英偉達（US：NVDA）合作，將NIM微服務整合至Falcon平台，使威脅檢測速度提升2倍，計算資源消耗減少50%，其AI助手Charlotte已實現自動化分流與精準威脅分析，推動安全運營效率質變。
二是生態夥伴網絡擴張：推出「服務合作夥伴計劃」，攜手德勤、Wipro（US：WIT）等全球系統集成商，加速下一代安全資訊與事件管理（SIEM）解決方案的落地。新計劃通過技術認證、績效激勵等措施，幫助合作夥伴降低部署成本，提升客戶安全效能。
三是垂直領域滲透：聯邦業務與雲安全（如FedRAMP高授權認證）成為增長引擎，2025年政府訂單按年增長超40%，雲安全市場份額已躍居行業前三。
當前CrowdStrike動態市盈率約為90倍，股價對應市銷率（PS）約18倍，估值高於行業平均水準，反映市場對其技術領先性與增長稀缺性的認可。儘管短期盈利波動可能引發股價震盪，但在AI驅動的新安全範式下，其平台化能力與生態壁壘仍將吸引長期投資者關注。
股價走勢方面，於2024年8月曾低見200美元心理關口，其後反覆上升至今年2月的455.5美元歷史高位。若看好於AI驅動下，安全領域龍頭優勢能持續下去的話，可於340美元買入，中長線可望重回455.5美元，跌穿300美元止蝕。
（作者為富途證券高級策略師、證監會持牌人士，並未持有上述股份）
