中國海外獲升目標價
美銀證券發表報告指，中國海外發展（0688）去年業績表現大致符合預期。雖然集團物業發展利潤率受壓，惟利潤率前景較好，加上過去數年高度重視發展一線城市，相信有助恢復利潤。
該行指，中國海外去年盈利勝預期，故調升其2025年至2027年利潤預測3至4%。
料明年實現利潤復甦
美銀將其目標價由17.4元上調至17.9元。
不過，滙豐環球研究則認為，中國海外去年業績疲弱，但影響被大幅提高至38%的派息率所抵消。集團目標2026年實現利潤復甦，其合同銷售指引低於同行的樂觀預期。
基於去年銷售表現強勁，滙豐將中國海外今明兩年合同銷售預測上調6%和7%，收入預測大致不變；毛利率預測降2個百分點；盈利預測下調20%及19%。
該行維持對中國海外「持有」評級，目標價由12.8元微升至13元。
個股分析－美銀/滙豐
