吉利獲大行升目標價
德銀發表報告指，吉利汽車（0175）今年首兩個月汽車銷量按年增45%，遠高於公司全年按年增長目標25%。該行料集團3月批發量21.54萬輛，推動第1季銷量增至68.7萬輛，創季度銷量新高，故上調其今年純利預測3.7%。
德銀將吉利目標價由20元升至21元，評級「買入」。
調高核心淨利潤預測
另外，大華繼顯指，受惠產品周期及經濟規模效益，將吉利2025年至2027年毛利率分別上調16.5%、17.5%及17.5%。維持對吉利2025年至2027年銷量預測不變，分別達270萬輛、320萬輛及390萬輛。
大華繼顯將其今明兩年核心淨利潤預測分別上調11%及16%，目標價由27元升至29元，維持「買入」評級。
另外，中銀國際指，吉利旗下銀河品牌上季汽車毛利率錄雙位數，甚至接近燃油汽車水平，由於銷量大幅增長帶來規模效應及成本下降，加上油車產品結構改善，即使面對市場激烈競爭，其毛利率有望穩中有升。將其今明兩年淨利潤預測上調6%至12%，達140億元及169億元人民幣。
該行認為，吉利當前估值尚未反映盈利潛力及在智能化競爭中的後發優勢，料未來數季度盈利強勁增長，加上下半年搭載自研智駕解決方案的新車型上市，相信可繼續推動其估值提升，將其目標價上調至27元，重申「買入」評級。
個股分析－德銀/大華繼顯/中銀國際
