內地加力提振消費 港股有望上試24300
香港文匯報訊 (記者 周紹基) 國務院新聞辦公室今日將舉行記者會，與會的包括國家發改委、財政部、人力資源和社會保障部、商務部、人民銀行及國家市場監管總局等，會上將介紹提振消費的情況。投資者憧憬再推新的刺激政策，港股在美國的預託證券(ADR)表現亮眼，ADR恒指比例指數升近400點，預示恒指今日有望上試24,300點之上水平。中共中央辦公廳、國務院辦公廳印發的《提振消費專項行動方案》昨日公布，明確要促進內地工資性收入合理增長，加大消費品「以舊換新」的支持力度，以及多措並舉穩住股市。市場料整個消費板塊都會受惠，特別是嬰幼兒相關股。
《提振消費專項行動方案》對消費的支持部署了30項重點任務，當中涉及加大生育養育保障力度，研究建立育兒補貼制度；提高醫療養老保障能力，健全基本養老保險待遇合理調整機制，適當提高退休人員基本養老金；以及拓寬財產性收入渠道，多措並舉穩住股市等。
「以舊換新」概念股料續受惠
與此同時，中央將持續用力推動房地產市場止跌回穩；允許專項債券支持城市政府收購存量商品房用作保障性住房；落實促進房地產市場平穩健康發展有關稅收政策。並再次重申，支持數字消費提升行動，大力培育品質電商。開展「人工智能+」行動，促進自動駕駛、智能穿戴、超高清視頻、腦機接口、機器人、增材製造等新技術新產品開發與應用推廣，開闢高成長性消費新賽道。有外資基金經理認為，消費股肯定是未來股市的發力點，當中以「以舊換新」概念股優先，包括新能源車、電子產品及家電最受惠。另外，內地將加大生育養育保障力度，故嬰幼兒用品、教育、乳製品等都能受惠。
另外，面對內地AI發展的氣勢如虹，最近OpenAI和Google聯手呼籲美國政府容許AI開發公司，可以無償使用受版權保護的內容，避免美國在AI技術上落後中國。消息推動納指上周五大升2.6%，也有助繼續提振中資科技股投資氣氛，部分中資科技股的ADR表現突出。
花旗維持阿里「買入」評級
花旗報告指，相信阿里巴巴旗下的通義千問與Manus組成戰略合作夥伴，是內地AI發展的又一重要里程碑。基於阿里雲基礎設施的支持，Manus可以利用通義模型提供的強大算力進一步提升其開發效率；Manus主要以英語界面為主，與阿里合作將幫助內地用戶更好地以中文使用該AI。花旗維持阿里「買入」評級，H股目標價166元。
交銀國際亦指，內地政策支持與技術進步共振，將繼續推動港股的表現，港股今年已領跑全球主要股市。該行提到，兩會政策符合預期，並將延續對消費、科技領域的支持，後續政策陸續兌現，有望為股市上漲提供新的催化劑。
科技龍頭估值料仍存上升空間
交銀國際強調，當前港股估值仍低於歷史均值，並低於全球大部分主要股市，主要科技龍頭估值較美股仍有不小折讓，隨着業績陸續公布，估值預計仍有上升空間。至於技術因素方面，港股現時正處於超買區，的確存在階段性調整壓力，但認為投資者可適度「高切低」至紅利資產。並推薦港股「高彈性+高股息」配置策略：科技創新主線方面，看好港股AI及科網板塊，建議重點布局具備技術積累和商業化能力的龍頭企業；半導體產業鏈亦值得關注，具備進口替代潛力的內地芯片設計企業，機會相當明顯。
該行亦建議仍以高股息板塊作為防禦性底倉，重點關注電力股，以及電訊商、銀行等現金流穩定，兼具高股息的股份。
