平安好醫生盈利能力弱
美銀證券發表報告指出，平安好醫生（1833）2024年上半年完成多年的業務調整，財務狀況顯著改善。預計平醫去財年收入維持於47億元人民幣水平；料經調整淨利潤2億元。
報告表示，平醫發行新股後，公司股數由11.2億股增至21.6億股，增長超過90%，故相應調整估值基礎，預測今年市銷率由1倍升至1.6倍，以反映同業向下估值重評，並與同業均值看齊。而該行將其現金預測下調至70億元人民幣，剔除股息影響。
該行預計，平醫2025年至2026財年經調整淨利潤率介乎4%至5%，相對同業京東健康（6618）及阿里健康（0241）介乎7%至8%。
目標價降至7.6元
美銀將平醫目標價由13元下調至7.6元，以反映盈利能力疲弱，重申「跑輸大市」評級，並觀望與大股東中國平安（2318）協同效應。
個股分析－美銀
