中電今年業務展望樂觀
中電控股（0002）2024年股東應佔盈利117.42億元，按年增76.4%，營業額909.64億元，升4.4%。每股盈利4.65元。派第4期中期息每股1.26元，增4.1%；全年總派息增1.6%至3.15元。
滙豐研究發表報告指，中電去年業績表現強勁，主要受惠澳洲業務復甦及整體現金流增強，而增加派息亦帶來驚喜。
印度市場高增長
該行表示，中電為資本配置提供長期計劃，以核心市場及如印度等高增長地區為主，而印度市場回報更高及清晰，料內部回報率（IRR）至少達雙位數。澳洲業務EnergyAustralia則錄高單位數，遠高於資金成本。
滙豐對中電2025年展望樂觀，上調其今年盈利預測2%，資本配置為股東加上長期價值。維持予「買入」評級，目標價由76元升至78元，在公用股板塊，中電仍是該行首選。
另外，花旗指，中電去年剔除一次性項目，扣除公允價值變動後，經營溢利同比增8.1%至109.49億元，得益於能源業務貢獻提高，以及Mount Piper發電站的發電量增加。不過，內地業務去年營運盈利18.51億元，減少10.7%。
該行將中電在2025年至2026年純利預測下調2%，主要反映電費降低，將影響內地業務利潤，同時將其目標價由80元降至78元，估值不高，維持其「買入」評級。
個股分析－滙豐/花旗
