巿場料滙控按年多賺5.2%
回購金額或達95億 最新策略指引受關注
滙控（0005）將於本周三（2月19日）公布2024年全年業績。近月資本市場表現波動，令滙控非利息收入表現受到影響，市場料滙控去年業績有溫和增長。綜合多間券商預測，滙控2024年列賬基準除稅前溢利料介乎313.74億至338.43億美元，比2023年的303.48億美元增長3.4%至11.5%；中位數319.22億美元，按年增長5.2%。市場同時也將關注滙控管理層公布的最新策略指引，包括集團的股份回購及派息政策，以及開展重組全球業務工作進展等。滙控上周五收報84.5港元，跌0.412%。
市場估計，滙控2024年全年列賬基準收入料介乎653.03億至672.57億美元，對比2023年的660.58億美元，按年介乎下跌1.1%至增長1.8%，中位數656.89億美元，按年下跌0.6%。此外，預計滙控2024年每股普通股股息介乎0.83至0.89美元，較2023年的0.61美元上升36.1%至45.9%；中位數為0.866美元，按年上升42.6%。至於股份回購方面，有4間券商預測滙控2025年回購金額介乎於80億至110億美元，中位數為95億美元。
大摩關注長遠成本控制
摩根士丹利估計，滙控去年列賬基準除稅前溢利按年升4%至315.66億美元，全年派息每股85美仙。大摩指滙控去年第四季信貸增長續受抑制，資產收益率因利率下降影響而受壓，但銀行體系仍非常具流動性，令融資成本下降，抵銷資產收益率下跌的影響，而香港存款利率下降亦有助支持集團的淨息差表現。
大摩料滙控季度財富及交易收入出現季節性轉弱，但仍按年強勁增長。該行亦料滙控信貸質素維持穩定，縱使香港商業物業將有進一步撥備。料滙控也將宣布進一步股份回購，今年首季將回購20億美元股份。該行亦關注滙控長遠成本控制及資本回報計劃。
星展：港商業物業信貸風險升
星展則預測滙控去年列賬基準除稅前溢利按年升3.4%，至313.74億美元。該行相信滙控在達到中雙位數有形股本回報率的軌道上，預測今明兩年扣除顯著項目的有關比率為14%。滙控在去年首三季業績中每季宣布30億美元股份回購，預計今明兩年股份回購規模相若，並將成為股價的主要催化劑。
另外，該行認為更長時間、更高息率環境對銀行業整體影響中性，縱使受惠於更高資產收益率，但銀行同時面對較低貸款增長及高息下本港商業物業信貸風險上升的挑戰。
美銀證券預測滙控去年列賬基準除稅前溢利按年升5.2%，至319.12億美元，全年派息每股88美仙。又預計滙控去年底普通股權一級資本比率15.2%，分派有上望空間。至於股份回購預計每年110億美元。該行又指，滙控將於業績公布當日發表其最新策略指引，市場將集中關注資本分派（包括集團的股份回購及派息政策）、亞洲財富管理業務的發展及優化成本的策略。
