大行報告/中芯首季指引優於預期 股價上望58元
中芯國際（00981）自年初至今，股價已累升逾50%。中信証券的研究報告稱，中芯國際去年第四季業績超預期，營收達22.07億美元，按季增1.7%；毛利率達22.6%，同比上升6.2個百分點。該行予中芯國際「買入」評級，目標價58元。
報告又指，中芯國際今年第一季指引優於預期，季度收入按季增長6%至8%，毛利率介於19%至21%的範圍內，顯示獲利能力穩健。該行指出，中芯國際資本支出維持高水位，2025年指引與前一年相近，市場原預期將會下調。隨着在建工程逐步轉為實際產能，後續產能釋放有望加速。
資本支出指引帶來正面影響
中信里昂報告亦指，中芯國際去年第四季股東應佔溢利季減28%至1.08億美元，較普遍預期低48%。該行認為，這或是受少數股東權益增加1.63億美元的負面影響，並暫維持目標價53.1元及「跑贏大市」評級。
中芯國際表示2025年的資本支出將與2024年的73.3億美元大致持平，較2025年一致預期的55.2億美元高出33%。該行認為，這對中國的半導體生產設備廠商具有正面影響。
