【紅籌國企/窩輪】建行股息率仍吸引 後市有力再攀高
張 怡
四大行之中昨日有兩隻創出逾3年以來高位，當中工商銀行（1398）和中國銀行（3988）曾分別高見5.5元和4.17元，最後以5.46元和4.13元報收，仍有0.55%和0.24%進賬，論表現算不俗。同屬四大行之一的建設銀行（0939）昨高見6.42元已遇阻，收報6.40元，升2仙或0.34%，因未隨工行和中行再試高，在估值仍偏低及股息率續具吸引下，預計其後市不難續有高位可見。
業績方面，截至2024年9月底止第三季，建行錄得盈利增加3.79%至914.5億元（人民幣，下同），扣除非經常性損益後盈利升3.81%至912.31億元，經營收入跌2.72%至1,830.57億元，基本每股收益0.35元。綜合首三季，集團盈利增加0.13%至2,557.76億元，扣除非經常性損益後盈利升0.22%至2,555.65億元。業績表現優於預期。
大行看好維持「買入」評級
瑞銀發表的報告，維持建行H股「買入」評級，目標價由6.5元（港元，下同）上調至7.4元，以反映每股盈利穩定和股息率高於同業，同時該行的股息率為6.8%，在四大行當中仍具吸引力。 瑞銀表示，建行預計今年新增貸款量將與去年基本持平，主要集中在綠色金融、高科技及基礎設施等企業領域。該行將建行2024年至2025年每股盈利預測略微下調約1%，同時將收入預測下調1%至3%，但當中大部分將被信貸成本預測下調所抵消。
就估值而言，建行往績市盈率4.43倍，在四大行中屬較為偏低者，其市賬率0.49倍，不但略低於其他三大行，因該股破淨情況仍嚴重，應可受惠中證監所訂市值管理指引促增回報的政策。若股價短期突破逾三年高位的6.52元，下一個目標將上移至7元關口，惟失守50天線支持位6.18元則止蝕。
看好建行留意購輪29506
若看好建行後市攀高行情，可留意建行滙豐購輪(29506)。29506昨收報0.184元，其於2025年7月10日最後買賣，行使價7.1元，現時溢價13.8%，引伸波幅34.4%，實際槓桿8.87倍。
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