受惠DS與機械人概念 A股新春開局強勁
時富金融研究部
2025年春節後的首周，A股市場表現尤為活躍，在DeepSeek（深度求索公司）與機械人概念的雙重推動下，蛇年股市一開局即表現強勁。儘管上周只有三個交易日，上證指數仍實現了1.63%的增長，創業板指數更是大幅上漲5.36%。值得注意的是，上周五A股成交量接近2萬億元人民幣，反映市場情緒顯著回暖，投資者對春季行情的期待逐漸升溫。
背後是科技及政策雙推動
1月20日，DeepSeek正式發布推理大模型DeepSeek-R1，其在數學、代碼、自然語言推理等任務上的表現已可與OpenAI o1 正式版相媲美。DeepSeek的熱度延續至春節，市場認為DeepSeek開源與低成本的特性或將加速國內外AI應用的快速發展。與此同時，人形機械人概念的熱度也在持續攀升，由國產宇數科技開發的機械人在春節期間登上了春晚舞台，展示了卓越的穩定性和表演能力，進一步激發了公眾對機械人技術的興趣和期待。在全球科技產業迎來新一輪上升周期的大背景下，以人工智能為代表的新一代資訊技術正在各個領域快速滲透並得到應用。當前，中國經濟正處於新舊動能轉換的關鍵時期，科技創新被視為推動新型生產力發展的核心動力，對於促進產業結構升級至關重要。這也是DeepSeek以及機械人等科技應用受到市場認可的原因之一。
政策方面，1月下旬推出的《關於推動中長期資金入市工作的實施方案》將進一步鞏固中長期資金入市，為A股長期穩定提供流動性支持。此外，春節期間美國對中國加徵10%的關稅也在市場預期之內，且本周中國迅速採取反制措施，將加稅壓制作用降至最低，減輕了海外資金流出的壓力，有利於A股市場的信心恢復。
須關注中美科技競爭影響
在全球科技競爭的大舞台上，中美之間圍繞AI技術等關鍵領域的競爭愈發激烈，這也成為影響資本市場及科技發展走向的重要因素。美國在AI基礎研究和高端晶片領域具備一定的技術實力，英偉達等公司壟斷了高端AI晶片，「星鏈計劃」則為AI跨領域應用拓展了空間。中國在這一領域同樣展現出強大的實力和潛力，DeepSeek及機械人等案例便可見一斑。儘管美國頻繁制裁中國高科技企業，實施限制技術出口等措施，這些舉措在短期內可能影響中國 AI 技術的發展速度，但從另一個角度來看，也在加快國產化的進程，有助於中國構建自主的技術生態。隨着國產AI技術的突破，A股的AI概念股也將受益。例如，DeepSeek的崛起使A股相關概念股掀起漲停潮，同時也導致美股中英偉達等晶片巨頭股價大跌，進一步引發了資本市場對AI投資的重新評估。
總的來說，A股春季行情有望拉開序幕，隨着逆周期政策落地推動企業基本面改善，加上長線機構配置力量改善資金面，A股市場有望迎來新一輪上漲。在當前全球科技競爭加劇和技術革新加速的大背景下，投資者應重視AI浪潮下產業趨勢向上的科技板塊。
題為編者所擬。本版文章，為作者之個人意見，不代表本報立場。
