【紅籌國企/窩輪】快手走勢改善可續留意
張 怡
快手（1024）為恒指、國指及恒生科指等三大主要指數的成份股。該股上周五收報46.3元，為逾月來高位，並企於多條重要平均線之上。集團今年1月初由接近年內低位水平回升，相信已漸消化去年第3季業績遜預期的利淡因素，配合大市投資氣氛逐步改善，加上公司積極回購，料股價後市回升的空間仍有望擴大。
業績方面，截至去年9月底止第3季，快手季度總收入同比增長11.4%至311億元（人民幣，下同），其中，包括線上營銷服務及以電商為主的其他服務在內的核心商業收入，第三季同比增長近20%。第3季經調整淨利潤39.48億元，同比增長24.4%。股東應佔盈利32.68億元，同比增49.8%。
此外，去年第三季度，快手應用的平均日活躍用戶和平均月活躍用戶分別達到4.08億及7.14億，分別同比增長5.4%和4.3%，進一步鞏固公司作為內地第三大應用程序（按季度平均日活躍用戶計）的領先地位。快手應用的日活躍用戶日均使用時長達132.2分鐘，用戶總使用時長同比增長7.3%，日均直播及短視頻播放次數近1,100億。基於AI大模型對營銷內容和商品特徵的語義理解，公司能為商家做更精準的人貨匹配，提升營銷轉化效率。
另一方面，快手預計於3月底公布2024財年第四季業績。花旗發表研究報告指出，預計快手期內收入及經調整盈利將符合預期。該行表示，由於快手在去年雙十一期間增長較快，但淡季時間較短，相信快手商品成交金額（GMV）或按年增長14%，從而達到類似的佣金收入增長，但由於推廣期對商戶有較多流量支持，令電商廣告增長較慢。花旗重申集團「買入」評級及目標價67元（港元，下同）。
除了有大行加入唱好行外，公司多月來積極回購，對股價也起到穩定作用。快手日前發布公告，2025年2月3日，公司回購股份26萬股，回購金額為1,041萬元。根據回購授權的決議，公司可回購的股份總數為4.34億股，已回購股份9,634萬股，佔回購授權決議通過時已發行股份的2.2214%。趁股價走勢改善跟進，上望目標為去12月以來高位阻力的50元關，惟失守50天線支持的43.6元則止蝕。
看好快手留意購輪26721
若看好快手後市攀高行情，可留意快手國君購輪（26721）。26721上周五收0.138元，其於2025年9月16日最後買賣，行使價50.05元，現時溢價23%，引伸波幅57.73%，實際槓桿3.51倍。
本版文章為作者之個人意見，不代表本報立場。
