反應積極/業界支持IPO市場優化建議

港交所不斷優化市場規章,早前亦就有關優化IPO市場定價及公開市場的建議徵詢市場意見,為期三個月。中金公司投資銀行部執行負責人、董事總經理許佳表示,市場各方對於港交所發出的諮詢文件總體反應積極,直言部分發行人本就市值規模龐大,香港公開發售(散戶認購)部分的佔比不需要太高。
國際配售部分將至少佔80%
許佳指出,除了募集資金外,A股公司赴港的另一目的在於獲取境外上市平台,便利後續融資。以美的集團(00300)為例,作為一家國際化企業,該公司通過來港上市,不僅獲取融資支持,更取得香港上市公司的身份,有助推動進一步的融資計劃,同時對於海外員工的股權激勵計劃也很有幫助。
是次諮詢涉及9大主題,提出的建議包括:將公開認購的初始分配份額設定為5%,並採用回撥上限為最高20%的回補機制,而現行回補機制的回撥上限高達50%,換言之,國際配售部分至少保證佔80%;考慮允許基石投資者相關證券「分階段解禁」,其中50%在上市3個月後解禁,餘下部分在上市6個月後完全解禁。公眾諮詢期將在3月19日屆滿。
畢馬威中國資本市場及執業技術主管合夥人劉國賢認為,是次對市場的優化建議旨在為「先A後H」新股提供更大靈活性,確保其在港股市場有充足流動性進行交易,此外減少上市後股價波動的舉措,亦有助吸引更多投資者參與港股市場。