宏觀洞察/印度五項領域 具巨大增長潛力\Rana Gupta
2025年，印度市場的五大長期投資主題，反映政策延續為投資者提供了明確的方向。
首先，數字化將繼續推動經濟增長。強大的基礎設施已經落成，為食品配送和雜貨零售等領域的數字化企業帶來了市場機遇。這些企業正在快速佔領市場份額並實現盈利增長，成為長期趨勢的一部分。
其次，人口增長與消費升級帶來了新的增長潛力。隨着勞動力市場的發展，家庭收入預計將穩定並逐步提升。這種趨勢將推動大衆消費品和高端消費品的需求增加。特別是在中產階級與高收入群體支出增長的推動下，面向高端市場的消費品公司將受益顯著。
第三，儲蓄與資本市場是另一個重要主題。由於政府長期以來專注於削減赤字，印度的儲蓄率穩步上升。這些儲蓄流向國內資本市場和房地產行業，進一步推動了金融市場的擴展以及房地產相關企業的發展。
第四，製造業刺激政策提供了巨大的發展空間。在全球化退潮的大背景下，印度成為製造業轉移的首選地之一。電子製造業和製藥行業正在快速崛起，相關的設備製造商和生產企業展現出強勁的增長潛力。
最後，減碳與綠色能源將成為推動經濟增長的重要支柱。印度對能源的需求不斷增長，但化石燃料顯然無法滿足長期需求。因此，減碳轉型成為政策核心。從工業企業到公用事業領域的技術密集型公司都有機會在此領域受益。此外，減碳化下的電網基礎設施建設也被認為是長期的投資亮點。
平衡配置 75%大盤股 25%中小盤股
投資策略綜合考慮這些主題，保持大盤股與中小盤股的平衡配置尤為重要，大盤股約佔75%，中小盤股佔25%。這種配置方式既能捕捉市場中的穩定趨勢，又能發掘中小盤股的高成長性。同時重點關注能夠持續產生現金流並將再投資於擴張的成長型公司。2025年的印度市場蘊藏着豐富的機遇。
（作者為高級投資組合經理）
