成績斐然/外匯基金年賺2190億 史上第五高

  左圖:外匯基金去年錄得2190億元的投資收入中,債券投資為主要收入來源。右圖:余偉文(中)表示,今年繼續多元化投資。旁為金管局副總裁阮國恒(左)、李達志(右)。\大公報記者林良堅攝
  左圖:外匯基金去年錄得2190億元的投資收入中,債券投資為主要收入來源。右圖:余偉文(中)表示,今年繼續多元化投資。旁為金管局副總裁阮國恒(左)、李達志(右)。\大公報記者林良堅攝

  金融管理局昨日公布,外匯基金上季虧損201億元,主要受外匯投資所拖累。全年計,2024年外匯基金投資收入2190億元,較2023年的2260億元減少3.1%,卻是有紀錄以來投資收入第五高的年份。期內債券及股票均有斬獲,唯外匯投資因美元強勢下蝕356億元。金管局總裁余偉文表示,全球金融市場不明朗因素依然存在,利率政策繼續會是市場焦點,外匯基金將繼續防禦性部署,維持高流動性、縮短債券年期及繼續多元化投資。\大公報記者 邵淑芬

  外匯基金去年錄得2190億元的投資收入中,債券投資為主要收入來源,錄得1356億元收入;其次為其他股票,錄687億元收入;香港股票收入錄得218億元及其他投資收入285億元。外匯投資是唯一「見紅」的資產,錄356億元虧損。去年外匯基金的投資回報率為5.3%,其中「投資組合」回報率為7.2%,而「支持組合」為4.1%。至於2009年開始透過「長期增長組合」投資另類資產,該組合自成立至2024年9月底的年率化內部回報率為11.5%。

  外匯損手 基金上季蝕201億

  雖然外匯基金去年取得不俗的表現,但單算第四季則錄得201億元虧損,主要由於香港股票及外匯投資「見紅」,分別錄得67億元及274億元虧損。余偉文表示,2024年環球金融市場表現大致良好,主要股票市場於2024年升幅顯著,當中美國股市在經濟和通脹基調大致向好,以及在人工智能熱潮背景下,首三季升幅尤其突出。不過第四季市況因憂慮通脹升溫及債息上升等而變得波動,並從高位回落,投資者亦轉趨審慎。

  內地和香港股市方面,他指出,受惠於內地在第三季出台的一系列刺激經濟和股市的政策措施,投資者信心有所好轉。然而市場認為,在實體經濟增長依然不明朗的情況下,兩地股市於第四季回軟。儘管主要央行大致確立減息的大方向,但減息的節奏和幅度在年內出現多次轉變。

  他表示,及至第四季,市場開始注視美國來年的財政政策,美國國債收益率季內大幅上升,債價受壓。

  此外,美元兌其他主要貨幣於2024年,特別是第四季,因為息口走勢和美國經濟的相對表現而走強,使非港元資產出現賬面匯兌損失。這些因素導致外匯基金整體在第四季的投資表現錄得輕微的下調。

  貿易與地緣摩擦 影響實體經濟

  對於今年外匯基金表現,余偉文指出,全球金融市場的不明朗因素依然存在,利率政策繼續會是市場焦點。若主要經濟體之間出現貿易摩擦或地緣政治局勢升溫,不單會影響實體經濟活動,亦可能為金融市場帶來波動。

  面對上述挑戰,他表示,金管局會繼續堅守「保本先行、長期增值」的原則,並會作出適當的防禦性部署,並維持高流動性,亦會持續多元化投資,致力提高外匯基金的長期投資回報。