恒隆地產股息率吸引
恒隆地產(0101)2024年全年度純利21.53億元,按年跌45.8%,基本純利30.95億元,跌25.2%;派末期息每股0.4元,減少33.3%。連同中期息每股0.12元,全年共派息0.52元,減少33.3%。期內收入112.42億元,升9%。
高盛發表報告指,恒隆地產旗下內地及香港租賃業務增長持平,下調對其2025年至2027年每股盈利預測4%至11%。
料維持派息水平
高盛表示,恒隆地產業務基本面改善,估計集團未來兩年每股股息可維持於0.52元水平。公司估值不高,股息率則達8.7%,維持其「買入」評級,目標價則由10.2元降至9.5元。
另外, 摩根大通認為,恒隆地產旗下內地業務,可以反映國內奢侈品零售銷售復甦情況,關注於2025年第2季情況,惟現時仍未看到可持續復甦的證據。
摩通表示,該股短期內可能仍在區間波動,下行空間可獲集團高股息率的支撐,將其目標價由5.3元升至5.8元,維持「中性」評級。
花旗指出,恒隆地產零售整合能力使其能夠保持關鍵租戶,去年出租率平均增長2個百分點,固定租金升6%。今年1月零售市場情緒從去年第4季起溫和復甦,預計零售租賃將於今年表現良好。
該行認為,恒隆地產股息率具吸引力,維持其「買入」評級,目標價由7.3元降至7.05元。
個股分析-高盛/摩通/花旗