康師傅業務增長穩定
星展發表報告指，康師傅（0322）去年第4季即食麵及飲料類產品市佔率保持穩定，碳酸飲料恢復增長。料即飲茶年複合增長率將略高於即食麵，料兩項產品未來兩年複合增長率分別為3%和2.4%。
該行輕微調高康師傅2024年至2025年盈利預測2%和1%，料2024年營業額按年增長15%至818億元人民幣，估計盈利升15%至36億元人民幣。
星展表示，康師傅股息率超過6%，將其目標價由11.5元升至13.3元，維持「買入」評級。
統一估值不高
另外，星展預期，統一企業中國（0220） 今年收入增長5%，主要受飲料業務推動，即食食品則獲高級麵食及即食餐品帶動。
該行料統一毛利率持續擴張，重申其「買入」評級。集團目前估值不高，股息率則逾6%的吸引水平，將其目標價由7.9元升至9.1元。
行業分析－星展
