金蝶盈利能力改善
高盛發表報告指，金蝶國際（0268）作為內地領先的企業軟體本地供應商，集團在雲轉型處於早期階段，主要推動因素包括持續收入增長，相信有助提高收入，並降低獲取客戶的邊際成本。
收入CAGR達25%
該行預計，金蝶2024年及2025年年度總經常性業務收入，分別佔總收入53%和57%，有利促進集團收入結構、大型企業雲客戶增長，而集團在中小企業客戶中保持領導地位，加上人工智能（AI）平台「Cosmic GPT」能為企業提供附加價值，支持客戶留存及爭取新客戶。
高盛預計，在2024年至2027年期間，金蝶收入年均複合增長率（CAGR）達25%，其中大型企業雲的CAGR為45%，中型企業CAGR為18%，料2025年全年度錄得盈利。
該行將其目標價由12.53元升至12.7元，維持「買入」評級。
個股分析－高盛
