希慎負面因素已反映

  希慎興業(0014)旗下利園翻新工程全面完成後,豪華零售物業組合將有超過10個翻新及擴建品牌旗艦店,所佔面積增40%。

  租金收入料續升

  星展發表報告指,希慎於2021年收購上海利園後,租金貢獻持續增長,寫字樓預租承諾率增至80%。加上利園八期料於2026財政年度第2季落成後的新租金貢獻,即使計及香港寫字樓組合錄得負租金回報,料未來數年租金收入續升。

  星展將希慎目標價由15元降至14.38元,維持「買入」評級,現價已反映負面因素。

  另外,瑞銀指,寫字樓供應增加在2027年前仍是一大挑戰,料今年空置率升到13%至17%,今年商舖租金再跌0%至5%。即使入境旅客數量增加,但人民幣貶值或拖累內地旅客人均支出,本地消費流失可能仍會持續。

  該行予希慎「 中性」評級,目標價11.2元。

  個股分析-星展/瑞銀