股海一粟/大額招標在即 信創板塊成A股機遇\谷運通

  港股昨日強勁反彈,除了關稅傳聞帶起市場情緒,人民銀行行長潘功勝在亞洲金融論壇上所作的政策性宣示,也是功不可沒。他在致辭時說,國家將大幅提高外匯儲備在香港的資產配置比例,為香港的金融發展開闢更加廣闊的空間。雖然並沒有公開披露可供投資的外匯儲備具體金額,但公共資料顯示,截至去年12月末,外儲餘額為3.2萬億美元。足以說明,國家建立強金融的路上,香港的角色十分重要。

  港股A股氣氛好轉

  說到關稅傳聞,其實也是舊瓶新酒。特朗普所謂遞進式增加關稅,和較早前《華盛頓郵報》有關分階段增加關稅的報道,有異曲同工之處。不同的地方,後者刊出後不久,就被官方正式否認,對市場的影響僅數小時,而且發生時間是在港股收市階段。這一次未被否認,又逢開市時段,港股、A股自然不會浪費一次大反彈的子彈。

  A股、港股分別上升2.5%和1.8%,證明關稅進展對市場情緒的重要性。特朗普下周一入主白宮,美國媒體一再傳出關稅縮水新聞,相信不是空穴來風,新政府的財政團隊需要在多個互相矛盾的政策目標中,找到一個平衡點,方能力保美股的平穩過渡。從這一點看,市場對關稅的恐懼,可能有些過頭。而今年如果出現第一個市場機會,或來自市場對關稅的預期差。

  翻看年初以來所關注的個股,發現一半以上已跌去了幾個百分點,所涉及的行業包括內房、AI應用、電訊、電力等,其中最受傷的超跌20%以上,所幸這類股份買入價較低,中長期向好,故未構成心理壓力。而小部分錄得正收益的個股中,有內地芯片、柴油機、銅生產龍頭,也有AI應用等。

  從筆者關注的個股表現看,新年以來的市場風格,大致延續去年的方法:重結構、重個股,大市則震盪為主。

  行業方面,有A股分析員看好信創板塊(即信息技術應用創新產業),原因一是已調整到位;二是即將迎來密集產業催化期。去年11月份之後政策進入空窗期,今年春節後行業信創將啟動大額招標,補貼資金也陸續推進,有關政策催化有望在1月下旬至4月期間密集落地,或帶動信創板塊行情。