【紅籌國企/窩輪】美團業績穩 有利續走強
張 怡
港股昨日彈力頗見強橫，尤其是恒生科技指數再成升市的動力所在，當中又以美團（3690）較為吸睛，該股走高至144.3元報升，漲6.6元或5%，單日成交84.5億元，乃屬約1個月以來成交高位。由於該股剛於周一曾造出135.5元的去年9月底以來低位，在股價買盤增強，以及政策面都有利A股及港股低位回升下，料其回升的空間仍有望擴大。
業績方面，美團公布截至去年9月底季度業績，期內集團總收入935.8億元（人民幣，下同），按年增22.4%，較919.9億元的市場預期為高。非國際財務報告會計準則計量下，期內經調整溢利錄得128.29億元，按年增加124%，勝於市場預期；經調整除稅﹑息﹑折舊及攤銷前溢利（EBITDA）為145.3億元，按年增134.8%。即時配送交易筆數，則按年升14.5%至70.8億筆。
有大行唱好 維持增持評級
摩根大通最近發布的研究報告表示，相信美團是最優質的消費品和互聯網公司之一，維持美團增持評級，目標價升至200元（港元，下同），較公司盈利能力仍強勁，預測今年經調整每股盈利將增長33%，該行預測相比市場預測高出9%，也是該行覆蓋範圍內增長最快的公司之一。
報告認為，美團是內地互聯網股中去年表現最好的股票之一，並仍然認為其股價在6至12個月內有上升空間，主要受變現程度不斷提高，及到店和酒店業務的收入復甦不斷改善影響。該行指，由於第四季天氣較暖，加上美團閃購的比較基數較高，預期美團第四季配送服務收入的同比增長將略低於第三季，但配送服務的盈利能力仍將顯著改善，支持核心本地商業整體盈利增長。
趁股價彈力轉強跟進，上望目標為50天線阻力位的165.6元，惟失守10天線135.2元支持則止蝕。
看好美團留意購輪27524
若看好該股後市表現，可留意美團國君購輪（27524）。27524昨收0.167元，其於2025年5月21日最後買賣，行使價180.1元，其現時溢價30.6%，引伸波幅56%，實際槓桿6.42倍。
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