大行觀點/中興上季淨收入料增五成 股價望25.2元
高盛發表報告表示，中興通訊（00763）因人工智能基礎設施、解決方案及設備支持其長期增長，2024年第4季亦因季節性改善而有所增長。該行上調集團H股目標價15%，由22港元升至25.2港元，維持「中性」評級。
報告指，因該行對中興通訊收入前景樂觀，且營運費用比率低於預期，故該行維持對其2024年盈利預測不變，但將2025-2026年盈利預測上調4%、8%。又因該行預期中國對AI計算基礎設施和解決方案的需求將更為強勁，將集團2025-2026年的收入分別上調1%、2%，營運開支比率分別調低0.3、0.7個百分點。
高盛指出，企業資訊與通訊技術（ITC）和消費電子產品仍然是中興通訊的主要增長動力，該行預期這兩類產品於2024年第4季將佔中興通訊收入的17%、25%。由於非電訊業務貢獻增加，預測第4季毛利率將輕微下降至38.6%。綜上，高盛預計中興通訊第4季的淨收入同比增長52%至23億元人民幣，並看好中興通訊在企業和消費電子領域的增長潛力。
