【金匯出擊】審視新一年美日利率政策 日圓現反彈
英皇金融集團 黃楚淇
美元本周維持在兩年高位附近，投資者繼續消化美聯儲今年減息次數將減少的可能性。美元指數去年上漲約 6.6%，12月20日曾觸及108.54的兩年最高。受美國公債收益率上升和美國利率將在更長時間內維持偏高水平的預期支撐，美元指數在12月上漲了2.1%。美聯儲決策者本月將對2025年降息幅度的預測從100個基點下調至50個基點，主席鮑威爾表示，借貸成本進一步下調，目前取決於降低通脹方面的進一步進展。
另外，本周一公布的數據顯示，2024年12 月份芝加哥採購經理人指數為36.9，低於上月的40.2，同時亦低於預期的42.8。自2009 年經濟大衰退結束以來，芝加哥採購經理人指數僅有七次跌進三字頭，其中三次是在疫情最嚴重時期。另外，全美不動產協會(NAR)周一表示，基於已簽署合同的成屋待完成銷售指數11月上升2.2%，至79.0，為2023年2月以來的最高水平，10月為77.3。
日央行1月加息可能性仍存在
美元兌日圓從五個月高位回跌，周二曾跌至156關口，而上周四曾觸高於158.08。近幾個月日圓因日本和美國之間的巨大利率差而大受打擊。去年，美元兌日圓上漲約11%，為連續第四年上漲。隨着美聯儲放寬政策，以及日本央行預計將加息，預料日圓弱勢或會在今年有所減緩。日本央行上周五公布的12月會議意見摘要顯示，一些決策者認為即將加息的條件已經成熟，其中一位決策者預測「不久的將來」就會加息，這使得1月加息的可能性依然存在。此外，如果日圓繼續走軟，交易員還在關注日本官員可能採取的任何干預措施。日本財務大臣加藤勝信上周五重申了對日圓下滑的擔憂，並再次警告要對匯率過度波動採取行動。
美元兌日圓走勢，匯價近期在高位區間窄幅橫盤，暫為居於158水平下方屢次上探亦未可突破；而技術圖表亦見RSI及隨機指數正在橫行於超買區域，估計美元兌日圓有可能即將出現回跌。以月內的累計漲幅計算，23.6%及38.2%的回調水平會看至155.75及154.35，擴展至50%及61.8%的調整幅度則為153.25及152.15水平。至於阻力位仍會先留意158關口，同時亦要慎防若此區終見出現明確上破，則又會伸展新一浪上漲走勢，後續將會看至160水平，進而將參考7月高位的161.99。
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