金融科技/鼓勵機構發數碼債 金管局設資助

  圖:金管局昨推出「數碼債券資助計劃」,以鼓勵資本市場更廣泛運用代幣化技術。
  圖:金管局昨推出「數碼債券資助計劃」,以鼓勵資本市場更廣泛運用代幣化技術。

  為鼓勵資本市場更廣泛運用代幣化技術,香港金融管理局昨日宣布推出「數碼債券資助計劃」,為在港發行並符合相關資格要求的數碼債券提供資助,每筆債券發行的最高資助金額是250萬元。資助計劃由即日起接受申請,初步為期3年。金管局期望,計劃能推動債券市場發展,以至香港作為區域債券樞紐的角色。/大公報記者 黃裕慶

  上月發表的施政報告提出,金管局將推出「數碼債券資助計劃」,以鼓勵更多發行人及金融機構在資本市場交易中採用代幣化技術。金管局昨日公布詳情,形容代幣化有潛力提高市場效率、降低成本、增強透明度並促進投資者參與,有助金管局推動債券市場發展,以至香港作為區域債券樞紐的角色。

  據管理諮詢機構麥肯錫(McKinsey)估計,在過去10年間,全球發行的代幣化債券逾100億美元。在本港,金管局於2021年展開Evergreen項目,以探索、展示及提升代幣化技術在資本市場的應用,並先後於2023年2月協助香港特區政府發行首批代幣化綠色債券,以及2024年2月發行全球首批多幣種數碼債券,為私營市場建立了良好案例。

  金管局總裁余偉文透過「匯思」專欄撰文表示,繼兩次成功發行代幣化債券,Evergreen項目已跨越了概念驗證(PoC)階段,認為下一階段的目標,是推動市場更廣泛應用「可行」的方案。

  推動市場應用新技術

  對部分債券發行人而言,採用分布式分類賬技術(DLT)在技術、操作及法律層面仍存在障礙。余偉文指出,儘管這方面的額外成本,有望隨着DLT在資本市場的應用日趨普遍而逐步下降,相信金管局在現階段推出額外激勵措施,將有助推動市場應用相關技術。

  此「額外激勵措施」的資助分為兩層級。每筆數碼債券發行如果符合計劃的「基本要求」,最高可獲125萬元資助;如能同時符合「基本要求」及「額外要求」,最高可獲全額資助250萬元。

  基本要求包括該數碼債券在香港發行,並採用由CMU(債務工具中央結算系統)營運的DLT平台,或者相關發行及團隊具備顯著的「香港元素」,例如數碼資產平台及相關服務提供者在香港的業務和人手規模等。

  至於額外要求,例如是發行規模最少達10億港元等值,或者認購數碼債券的投資者總數不少於5名,或者債券在聯交所或香港證監會認可的虛擬資產交易平台上市等。

  在計劃推行的3年期間,每名債券發行人(包括旗下的相關機構)最多可為兩筆數碼債券申請資助。

  研究已發行政府債券代幣化

  展望未來,金管局助理總裁(外事部)許懷志表示,當局有意於明年持續發行代幣化債券,推動市場發展。此外,該局也會研究將已發行的政府債券代幣化,以增加數碼債券在二級市場的流動性,以及擴充市場的抵押品池,惟暫時未有確切時間表。