中海油績後遭降價

  中海油(0883)第3季淨利潤369.28億元(人民幣,下同),按年升9%,每股盈利0.78元,營業收入992.54億元,跌13.5%。期內,油氣銷售收入863.2億元,跌0.4%。平均實現油價每桶76.41美元,跌8.2%。

  滙豐環球發表報告指,中海油上季淨利潤符預期。雖然實現油價下跌,惟隨着渤海灣及南美洲產量增加,期內油氣產量升7%。

  產量料略高於預期

  該行表示,維持中海油2024全年產量指引於7億至7.2億桶油當量不變,但鑑於年初至今發展勢頭良好,料產量指引將略高於預期。

  滙豐將其2024財年盈利預測上調2%;2025財年下調5%;2026財年下調6%。目標價由23.4元(港元,下同),降至21.5元,維持「買入」評級。

  另外,摩根大通指,中海油首9個月盈利已達該行全年預測的80%。不過,該行將公司2024年及2025年每股盈利預測,分別下調7%及25%,以反映預期明年油價回落至每桶70美元,目標價亦由23.5元降至22元,評級「增持」。

  花旗表示,中海油今年取得9項新發現及23項成功的油氣評估。由於快速增產速度,相信產量增長可部分緩衝油價波動對第4季及2025財年的影響。

  該行指,中海油在國際油價波動情況下,持續增加產量,予其評級「買入」,目標價23元。

  個股分析-滙豐/摩通/花旗