【滬深股市述評】A股急升受惠政策超預期且留有餘力
興證國際
滬深股市昨日全面普漲,主要寬基指數漲幅均超4%。截至收盤,上證指數強勢收漲4.15%,創2020年7月以來單日最大漲幅,深成指漲4.36%、創業板指大漲5.54%,兩市成交金額放大至9,744的近萬億元(人民幣,下同)水平。申萬一級行業全線收漲,泛金融爆發,消費、有色、通信等漲幅居前,寧組合、茅指數漲幅均超4%。原因分析市場迎久違大漲主要原因在於央行、金融監管總局以及證監會盤前發布一系列政策組合拳,政策超預期,意義重大。
首先,政策超預期且留有餘力。從內容來看,如降準降息等符合市場預期,但部分明顯超出市場預期,尤其是股市政策方面,如證券基金保險公司的互換便利首期5,000億元以及上市公司回購再貸款3,000億元,後續視效果可以再多次增加,類似於無限續杯;此外,地產方面,除了居民端降息外,房產公司盤活存量用地緩解房企資金壓力。其次,政策轉向意義重大。再次,對資本市場影響積極全面。
短期積極關注紅利類資產
策略上,可積極關注增量資金配置的方向。明面上央行的增量流動性對市場風格引導明確,短期積極關注紅利類資產,其中有回購意願和能力的公司,尤其疊加超跌的方向,值得配置,主要有行業彈性強、資產屬性強的,如非銀、煤炭、有色等,其次低估值業績穩定的銀行、交運、白酒,以及成長方向,嚴重超跌、重組預期強甚至部分賽道白馬龍頭等後市修復機會均可關注。
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