【股市領航】保誠重上20天及50天線 現反彈訊號
金利豐證券研究部執行董事黃德几
保誠(2378)截至今年6月底止上半年,新業務利潤按年增加1%至14.68億元(美元,下同);若不計及經濟影響,按年上升 8%,反映新加坡、中國台灣及中國香港業務的銷售額增加,被不利的渠道及國家組合效應部分抵消。新業務利潤率由2023年上半年的49%,倒退2個百分點至47%。
期內,年度保費等值銷售額31.11億元,按固定匯率基準增加6%,按實質匯率上升3%。按《國際財務報告準則》,集團上半年經調整經營溢利15.44億元,按年增加9%,而稅後溢利總額為1.82億元,按實質匯率基準計算,較去年同期的9.47億元倒退81%。
今年上半年,本港業務的年度保費等值銷售額9.55億元,按年下跌7%;新業務利潤跌3%至6.51億美元,若不計及經濟因素,錄得升幅9%,乃由利潤率增加11個百分點至76%(未計經濟影響)所帶動。本港業務超過80%的銷售額產生自代理及銀行保險分銷渠道。期內,中國內地旅客分部的年度保費等值銷售額雖然下降,但被本地業務較2023年上半年度增長13%部分抵消。
至於內地市場,集團透過與國有企業集團中信各持一半股權的中信保誠人壽,今年上半年的年度保費等值銷售額年下降 18%,但健康及保障年度保費等值銷售總額按年增長30%。中信保誠人壽繼續將重心轉向利潤率較高的年金和保費繳付期較長的產品,並繼續遵循於2023年下半年就銀行保險渠道成本控制頒布的監管指引的實施。集團去年訂立的2027年目標兩個主要財務目標,包括2027年使新業務利潤相較2022年達至的水平實現15%至20%的複合年增長,使有效保險及資產管理業務賺取的經營自由盈餘,實現雙位數複合年增長率;集團表示有信心實現。
今年股息增幅最多料達9%
另外,集團6月宣布的20億元股份購回計劃,將不遲於2026年中完成,其中首批7億元的購回將在今年12月27日前完成。此外,集團股息政策維持不變,仍預期今年度股息增幅將介乎7%至9%。
走勢上,昨日重上20天和50天線,MACD熊轉牛差距,STC%K線續高於%D線,宜候低至65元(港元,下同)以下吸納,反彈阻力74.5元,不跌穿61元續持有。 (筆者為證監會持牌人士,本人並無持有上述股份)
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