潤電火電業務利潤或收縮
大和發表報告指，今年冬季內地或出現拉尼娜現象帶來的寒冬，而對上一次2022年發生該現象的冬季煤價大升。華潤電力（0836）旗下火電業務面臨利潤收縮風險，惟市場忽略有關風險，而官方未來數周或確認拉尼娜現象來臨，料成主要催化劑及拐點。
該行上調今年煤價預測3%至每噸958元人民幣，煤電業務利潤預測降6.6%至每兆瓦時117元人民幣。預期下半年風力業務難有重大復甦，華北地區可再生能源項目管線潛在增加，令前景更加複雜。
潤電有23%可再生能源產能建立於棄電率較高地區，新增的10吉瓦產能，或令棄電率增加8個百分點。
估值潛在向下
大和將潤電評級由「持有」降至「跑輸大市」，將其2024年至2026年每股盈測調低6%至16%，以反映潛在估值向下，目標價亦由20元降至17.7元。
個股分析－大和
