個股解碼/招商局港口派息穩定 12元吸納\韓穎朗
招商局港口(00144)於2023年收入114.82億元,同比下降8.5%,主因2023年8月完成出售寧波大榭招商國際碼頭的影響。歸屬於公司權益持有者之利潤為62.33億元,同比下降19.9%,其中經常性利潤為61.59億元,同比下降24.2%。
集團整體經營仍然表現理想,業務穩步增長。港口經營方面,投資全球港口項目全年完成集裝箱輸送量13748萬標準箱,較2022年增長0.7%;完成散雜貨輸送量5.57億噸,較上年增長2.0%。在全球貿易表現低迷的大環境加公司基本面整體保持穩定,未來貿易環境改善將有望提升公司基本面表現。
美減息 航運行業率先受惠
當前該股票的估值水準處於歷史相對低位,滾動市盈率(PE TTM)處於近十年歷史分位數的均值水準,估值方面存在優勢,隨着美國聯儲局開啟降息周期,全球貿易的同比增速有望穩步回升,周期類行業如航運將受益,招商局港口作為航運行業優質標的,基本面表現具有較大的提升空間,股價也具有較好的上漲空間。
長期以來集團派息穩定,2024年以來滬深股通資金持股比例持續提升,當前滬深股通持有該集團比例超6%,2024年內升超2個百分點,南下資金持續關注是上半年股價表現穩中有升的重要原因,未來南下資金持續流入有望進一步支撐股價。綜合而言,集團基本面與股價都具有較好的上升空間,建議投資者於12元附近進行布局。
(作者為招商永隆銀行證券分析師、證監會持牌人士,並未持有上述股份)