美團核心盈利能見度高
高盛發表報告，預期美團（3690）食品配送業務量增長將由上半年的17%，放緩至下半年的11%，由於騎手成本有望下降，有助提升單位經濟效益。
料利潤率改善
報告表示，進入暑假旺季，行業將適度增加季節性補貼，雖然面對抖音競爭，但美團定位強勁；在盈利能力健康及現金流支持下，料美團專注提升股東回報。
該行指出，預測美團第2季到店、酒店及旅遊業務息稅前盈利（EBIT）利潤率將輕微改善，並於第3季維持平穩。
高盛表示，美團核心業務利潤可見度高，維持予其「買入」評級，目標價148元。
另外，摩根士丹利指，宏觀市場環境影響美團業務增長，消費意慾疲弱亦拖累短期食品外送量增長，但考慮到食品外送單位的經濟效益改善，維持其「與大市同步」評級，目標價120元。
個股分析－高盛/大摩
