【紅籌國企/窩輪】消息面利好 阿里彈力強
張 怡
港股昨日彈力有所增強，當中阿里巴巴(9988)成為升市的主要動力來源。阿里昨收報76.55元，升3.45元或4.72%，一舉收復10天、20天及50天等多條重要平均線，為升幅最大的恒指、國指及科指成份股。該股昨日升勢凌厲，主要是受到有傳其9月或有望被納入港股通的消息所刺激，加上有大行加入唱好行列，料都有利其反彈勢頭延續。
業績方面，截至3月底止首季以及2024財年業績，阿里首季經調整淨利潤（non-GAAP）錄得244.18億元（人民幣，下同），按年跌11%，較市場預期為低。公司指，主要由於對於電商業務投入增加，以及對菜鳥員工的留任激勵。期內集團營收2,218.74億元，按年增7%，優於市場預期；純利147.65億元，按年跌3%，同樣勝市場預期的144.92億元。
另外，巴黎奧運會正如火如荼展開，阿里旗下的阿里雲再度吸引市場眼球。據悉，超過三分之一的直播信號透過阿里雲支撐的奧運轉播雲，從巴黎傳輸到全球200多個國家和地區。據國際奧委會在官方微博發文表示，2024巴黎奧運會預計11,000小時的賽事直播畫面，通過阿里雲向全球分發。統計顯示，11,000小時的超高清內容，比東京奧運增長超過15%，但是奧運轉播中心的面積縮小近23%，主要歸功於阿里雲的技術。
富瑞發布的研究報告預期，阿里更換主要上市地位將於今年8月完成，並有機會納入港股通，有利股價。此外，阿里巴巴亦持續回購，今年上半年已動用106億美元回購公司股份。該行認為淘寶及天貓對集團的客户管理收入(CMR)有利；現予其目標價112元(港元，下同)，即較現價有約46%的上升空間，並維持「買入」評級。
就估值而言，阿里往績市盈率約18倍，市賬率1.4倍，作為行業龍頭應可享略高估值。趁消息面利好跟進，若短期突破本月高位的78.7元阻力，下一個目標將為5月初以來高位的85.56元，宜以失守近期低位支持的72.8元則止蝕。
看好阿里留意購輪26226
若看好阿里後市表現，可留意阿里韓投購輪(26226)。26226昨收0.135元，其於2024年12月16日最後買賣，行使價77.93元，現時溢價10.62%，引伸波幅40.42%，實際槓桿5.9倍。
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