中移動獲升價至89元
野村
中國移動（0941）核心防守性強，即使今年第2季度收入增長或放緩，但集團具有強勁資產負債表及現金狀況，有足夠能力支付股息。即使將其2024年至2026財年服務收入預測下調0.3%至0.7%，惟料服務收入仍可實現低單位數增長，符合行業平均水平。
不過，雖然中移動繼續穩健的成本控制，但將其2024年至2026財年盈利預測下調1.2%至1.7%，以反映新興市場業務增長放緩。然而，將其目標價由79元升至89元，維持「買入」評級。
降中聯通評級
另外，中國聯通（0762）在政府和企業數字業務擴張可能影響應收賬款，導致壞賬風險增加，以及現金流增長放緩。由於集團工業互聯網業務受經濟增長放緩影響，或導致次季服務收入增長低於行業平均水平。故調低其目標價1.4%至7元，投資評級亦由「買入」降低至「中性」。
儘管通過更嚴格的成本控制，如網絡運營成本、人員成本等，料中聯通仍能在次季實現低個位數的營收增長，並維持較好的利潤增長率。下調中聯通2024年至2026 財年收入預測2%至4%，同時下調利潤預測4%至6%。
野村對內地電訊業排序為中國電信（0728）、中移動及中聯通。
