股海一粟/消費電子板塊回升 留意蘋果概念股\谷運通
周末美國發生的槍擊事件，令共和黨候選人特朗普的勝算增。市場預期中美貿易戰會再次升級，市場的不確定性會持續一段時間。而周一召開的三中全會，對港股的中長期影響更深遠。
有趣的是，中資股市場對於特朗普回朝的本能反應就是避險，但回顧特朗普的上任任期（2017至2020年），港股和A股的表現並不差。特朗普上任在位期間，A股出現了兩輪牛市：分別是2017年、2019至2020年。港股則是兩年升兩年跌；而美國現任總統拜登任期（2021至2024年）內，中國股市大部分時間均出現下跌，只有2021年錄得上漲。
內地同行總結過去近8年的A股表現：對中國更鷹派的特朗普執政時期，A股居然是漲多、跌少；對中國沒那麼鷹派的拜登執政時期，A股居然是跌多、漲少。
所以事後來看，拜登式的溫水煮青蛙，似乎對中國股市更不利；特朗普式的硬碰硬，結果是短期利空集中兌現，但股市跌多了之後，反而該漲就漲了。這一次，會不會歷史重演？
內地料出招提振經濟
其實市場疲弱，除了特朗普回朝預期帶來的不確定性增加，中國第二季度GDP按年增長4.7%，低於市場預期的5%左右。以6月單月來看，經濟增長環比放緩，其中出口仍然偏強，內需仍然偏弱，預計這個格局或許維持一段時間。不過6月經濟環比進一步走弱，令政策層面的預期增加，這個月下旬的政治局會議是一個關鍵的窗口期。理論上會繼續政策加持，才能幫助第三季度經濟環比企穩，否則全年5%的目標會有壓力。
行業方面，近期蘋果鏈板塊繼續保持強勢，市場的預期很高，一方面是整體消費電子板塊仍處於上升周期的底部，價格吸引便宜，另一方面是9月推出的AI手機，確實有可能帶動周期上行。現時消費電子板塊也是機構投資者抱團的方向。
從趨勢來看，本周有台積電的業績，可能會展示蘋果新訂單的數據，後續就是國內廠商的備貨數據。
