東亞被瑞銀降盈測

  瑞銀發表報告指,考慮到香港銀行同業拆息(HIBOR)、美聯儲減息預期、貸款需求低迷,以及香港商業地產風險敞口所帶來的逾期放款風險上升等因素,將東亞銀行(0023)2024年至2026年每股盈利預測,分別下調34%、28%及12%。不良貸款風險持續是該行面對的最大不確定因素。

  報告表示,今明兩年信貸成本料維持高企,截至2023年底止,東亞的香港房地產開發及投資貸款佔比分別達5.4%和9.4%,抵押比率分別為59.4%和92.4%,預期香港樓市前景及不良貸款趨勢是需要關注的主要風險。

  下調評級至中性

  瑞銀將東亞評級由「買入」下調至「中性」,目標價由12元降至10.5元,料上半年税後淨利同比跌30.6%,然而,東亞股息回報達5.9%,以及回購回報1.9%,有助緩衝部分下行風險。

  個股分析-瑞銀